Selektion von Venture Capital-Fonds durch institutionelle Investoren

1. Front Matter

   Pages I-XVII

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2. Einführung

   Pages 1-12

3. Venture Capital als Anlageklasse für institutionelle Investoren

   Pages 13-44

4. Prozeß und Kriterien zur Auswahl von VC-Fonds

   Pages 45-78

5. Exploration und Hypothesen für die empirischen Untersuchungen

   Pages 79-100

6. Bewertung der Selektionskriterien durch Investoren: Befragung und Conjoint-Analyse

   Pages 101-134

7. Selektionsentscheidung und Erfolg im Fundraising

   Pages 135-172

8. Schlußbetrachtung

   Pages 173-180

9. Back Matter

   Pages 181-225

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Für institutionelle Investoren sind Investitionen in Venture Capital-Fonds sehr attraktiv, da sie damit das Risiko-Rendite-Profil ihrer gesamten Kapitalanlagen optimieren können. Von elementarer Bedeutung ist dabei die Frage, anhand welcher Kriterien VC-Fonds identifiziert werden können, die eine überdurchschnittliche Performance erwarten lassen.

Christian Tausend analysiert im Rahmen einer empirischen Untersuchung den Selektionsprozess und die Kriterien, die Investoren zur Auswahl einzelner VC-Fonds heranziehen. Die Ergebnisse zeigen, dass Investoren vor allem auf die Erfahrung des Management-Teams eines VC-Fonds achten, aber auch die Zusammensetzung des Teams berücksichtigen. Mit der Gegenüberstellung der Ergebnisse präsentiert der Autor auch einen Vergleich der verwendeten empirischen Methoden Conjoint-Analyse und multivariate Regression.

• Alternative Anlageklassen
• Bewertung
• Conjoint Analyse
• Empirische Untersuchung
• Fonds
• Fund-of-Funds
• Fundraising
• Private Equity

Dr. Christian Tausend promovierte bei Prof. Dietmar Harhoff, Ph.D., am Institut für Innovationsforschung, Technologiemanagement und Entrepreneurship sowie am ODEON Center for Entrepreneurship der Universität München. Er ist im Business Development und Sales bei der eCircle AG tätig.

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