Nichtlineare Zinssetzung

1. Front Matter

   Pages I-XXVII

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2. Einleitung

   • Ludwig Heinzelmann

   Pages 1-20

3. Modelltheoretische Grundlagen des Zinssetzungsverhaltens von Banken

   • Ludwig Heinzelmann

   Pages 21-84

4. Ökonometrische Modellierung des Zinssetzungsverhaltens

   • Ludwig Heinzelmann

   Pages 85-120

5. Quantifizierung und ex post Beurteilung von Zinserwartungen

   • Ludwig Heinzelmann

   Pages 121-145

6. Empirische Analyse

   • Ludwig Heinzelmann

   Pages 147-239

7. Schlussbetrachtung

   • Ludwig Heinzelmann

   Pages 241-252

8. Back Matter

   Pages 253-354

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Diese Studie erweitert die empirische Forschung zur Zinssetzung um einen umfassenden Analyserahmen, der aktuelle methodische Diskussionen zusammenführt und in einem ‚State of the Art‘-Ansatz vereint. Wesentliche Aspekte sind dabei die theoriegeleitete Berücksichtigung exogener Einflussgrößen, die explizite Berücksichtigung von Zinserwartungen im intertemporalen Maximierungskalkül der Geschäftsbanken sowie die Modellierung und Erklärung kurzfristiger Nichtlinearitäten in der Zinssetzungsdynamik. Die Ergebnisse der empirischen Analyse belegen die Notwendigkeit des entwickelten Analyserahmens und weisen ein margenorientiertes Zinssetzungsverhalten von Geschäftsbanken nach. Gleichzeitig zeigen sich Wirksamkeitsgrenzen geldpolitischer Maßnahmen.

• Zinsanpassungsverhalten (Interest-Rate-Pass-Through)
• Berücksichtigung und Einfluss von Zinserwartungen
• Smooth-Transition-Fehlerkorrekturmodell
• Statistische Signifikanz vs. ökonomische Relevanz
• Zinsmargenoptimierung
• Hausbankprinzip
• banking

• Stuttgart, Germany

  Ludwig Heinzelmann

Dr. Ludwig Heinzelmann ist Diplom-Wirtschaftsingenieur. Er studierte an der Universität Karlsruhe (TH) (heute KIT) sowie der KTH Stockholm und promovierte bei Prof. Dr. Martin Missong an der Universität Bremen. Er verfügt über langjährige Praxiserfahrung in der Beratung von Banken.

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