Portfolio-Insurance-Strategien

1. Front Matter

   Pages I-XXV

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2. Einführung

   • Uta Elisabeth Hagen

   Pages 1-7

3. Risiko- und Performancemessung von Wertpapieranlagen

   • Uta Elisabeth Hagen

   Pages 9-28

4. Validierung von Aktienanlagen vor dem Hintergrund aufsichtsrechtlicher Rahmenbedingungen in der Lebensversicherung

   • Uta Elisabeth Hagen

   Pages 29-53

5. Modellierung globaler Renditegenerierungs-prozesse von Aktienanlagen

   • Uta Elisabeth Hagen

   Pages 55-84

6. Passive Absicherungsstrategien zur lokalen Steuerung der Renditegenerierung

   • Uta Elisabeth Hagen

   Pages 85-137

7. Quantitative Renditegenerierung und Risikobewertung

   • Uta Elisabeth Hagen

   Pages 139-205

8. Schlußbetrachtung und Ausblick

   • Uta Elisabeth Hagen

   Pages 207-213

9. Back Matter

   Pages 215-241

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Hochvolatile Aktienmärkte, niedrige Renditen an den Rentenmärkten, die Konkurrenz von Investmentfonds um die lukrative Altersvorsorge und die zunehmende Preis- und Erfolgssensitivität der Versicherungsnehmer zwingen die Lebensversicherungsunternehmen, ihr Asset-Management mit wissenschaftlichen Methoden zu optimieren. Portfolio-Insurance-Konzepte, deren algorithmische Ausgestaltung speziell auf die Reduktion des Downside-Risikos bei gleichzeitiger Wahrnehmung des höheren Gewinnpotenzials von Aktienanlagen im Vergleich zu festverzinslichen Wertpapieren ausgerichtet ist, bieten flexible und kostengünstige Methoden, um eine konkurrenzfähige Performance zu erzielen.

Uta Elisabeth Hagen untersucht Zielsetzung, Methodik und Einsatzmöglichkeiten von Portfolio-Insurance-Konzepten. Sie präsentiert umfangreiche Erkenntnisse zu speziellen Portfolio-Insurance-Strategien auf der Basis von Monte-Carlo-Simulationen sowie eines Backtestings für den deutschen Finanzmarkt anhand des DAX30-Performanceindexes sowie der REX-Renditen. Darüber hinaus integriert sie saisonale Muster des Aktienmarktes in die Absicherungsstrategien und untersucht diese hinsichtlich ihrer Rendite-/Risikoaspekte.

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Dr. Uta Elisabeth Hagen promovierte bei Prof. Dr. Elmar Helten am Institut für betriebswirtschaftliche Risikoforschung und Versicherungswirtschaft der Universität München. Sie ist derzeit als Leiterin des Referats Globale Analyse bei der Lebensversicherung von 1871 in München tätig.

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