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Hedge Fonds, Banken und Finanzkrisen

Die Bedeutung außerbilanzieller Leverage-Effekte durch Finanzderivate für das Risikomanagement von Finanzinstituten und das systemische Risiko des globalen Finanzsystems

  • Authors
  • Marcel Vincent Lähn

Table of contents

  1. Front Matter
    Pages i-xv
  2. Marcel Vincent Lähn
    Pages 1-13
  3. Marcel Vincent Lähn
    Pages 15-252
  4. Marcel Vincent Lähn
    Pages 253-294
  5. Marcel Vincent Lähn
    Pages 295-346
  6. Marcel Vincent Lähn
    Pages 347-362
  7. Back Matter
    Pages 363-387

About this book

Introduction

Hedge Fonds haben sich in den vergangenen 50 Jahren zu einem der wichtigsten Marktteilnehmer des internationalen Finanzsystems entwickelt, und die Manager dieser mit einem hohen Anteil an Fremdkapital vornehmlich in Produkte mit impliziter Hebelwirkung investierenden Investmentgesellschaften sind respektiert und gefürchtet. Denn einerseits erzielen einzelne Gesellschaften hohe überdurchschnittliche absolute Renditen, andererseits wird ihnen zugestanden, gesamtwirtschaftliche Finanzkrisen auslösen zu können.

Marcel V. Lähn analysiert, wie sich der drohende Zusammenbruch eines einzelnen Hedge Fonds zu einer Krise des globalen Finanzsystems entwickeln kann, und diskutiert die Frage, ob weitreichendere aufsichtsrechtliche und regulatorische Maßnahmen erforderlich sind, um die Stabilität des globalen Finanzsystems zu erhöhen. Der Autor zeigt auf, dass von Hedge Fonds permanent eine generelle Gefährdung für die Stabilität des globalen Finanzsystems ausgeht, eine direkte Regulierung der Hedge-Fonds-Industrie aber aufgrund einer fehlenden globalen Durchsetzbarkeit abzulehnen ist. Eine indirekte Einflussnahme durch Aufsichts- und Regulierungsmaßnahmen seitens der global aktiven Finanzintermediäre, die mit diesen Finanzinvestoren eng verbunden sind, und eine Erhöhung von deren Risikoübernahmetransparenz sind demgegenüber zu befürworten.

Keywords

Banken Bankenaufsicht Bankenregulierung Bankmanagement Finanzderivat Finanzinstitute Finanzkrise Finanzsystem Fonds Hedge Fonds Hedge-Fonds Off-balance-sheet leverage Risikomanagement

Bibliographic information

  • DOI https://doi.org/10.1007/978-3-322-81765-5
  • Copyright Information Gabler Verlag | Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH, Wiesbaden 2004
  • Publisher Name Deutscher Universitätsverlag
  • eBook Packages Springer Book Archive
  • Print ISBN 978-3-8244-8117-0
  • Online ISBN 978-3-322-81765-5
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Industry Sectors
Finance, Business & Banking
Engineering