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© 2006

Bewertung von Optionen unter der Coherent Market Hypothesis

  • Authors
Book

Table of contents

  1. Front Matter
    Pages I-XX
  2. Pages 1-4
  3. Pages 115-118
  4. Back Matter
    Pages 119-136

About this book

Introduction

Empirische Studien über das Verhalten von Wertpapierpreisen haben einige der zugunsten der Efficient Market Hypothesis geführten Beweise widerlegt. Die Coherent Market Hypothesis (CMH) stellt ein alternatives Beschreibungsmodell der Finanzmärkte zur Verfügung, welches behavioristisch motivierte Abweichungen vom effizienten Ideal erlaubt.

Auf der Basis einer neuen dynamischen Interpretation der CMH entwickelt Jochen Veith zwei Modellvarianten zur Bewertung derivativer Wertpapiere: ein allgemeines Gleichgewichtsmodell mit endogener Bestimmung des lokal risikolosen Zinsprozesses sowie ein partielles Gleichgewichtsmodell mit exogenem Zinssatz. Anhand numerischer Analysen veranschaulicht der Autor die Preiseffekte, die sich bei der Bewertung von Plain-Vanilla-Optionen sowie einigen pfadabhängigen exotischen Optionen ergeben.

Keywords

Behavioral finance Monte-Carlo-Simulation Optionen Options Optionspreisbewertung Wertpapiere Zeitkontinuierliche Bewertung Überreaktion

About the authors

Dr. Jochen Veith promovierte bei Prof. Dr.-Ing. Rainer Schöbel am Lehrstuhl für Betriebliche Finanzwirtschaft der Universität Tübingen. Er ist Leiter des Aktienresearchs bei Wüstenrot & Württembergische Asset Management GmbH, Stuttgart.

Bibliographic information

  • Book Title Bewertung von Optionen unter der Coherent Market Hypothesis
  • Authors Jochen Veith
  • DOI https://doi.org/10.1007/978-3-8350-9264-8
  • Copyright Information Deutscher Universitats-Verlag | GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden 2006
  • Publisher Name DUV
  • eBook Packages Business and Economics (German Language)
  • Softcover ISBN 978-3-8350-0419-1
  • eBook ISBN 978-3-8350-9264-8
  • Edition Number 1
  • Number of Pages XX, 136
  • Number of Illustrations 30 b/w illustrations, 0 illustrations in colour
  • Topics International Economics
    Finance, general
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Industry Sectors
Finance, Business & Banking