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© 2007

Der Lebenszyklus von Hedgefonds

Grundlagen, Modellierung und empirische Evidenz

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Book
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Table of contents

  1. Front Matter
    Pages I-XXI
  2. Pages 1-2
  3. Pages 3-40
  4. Pages 41-69
  5. Pages 71-86
  6. Pages 87-110
  7. Pages 111-165
  8. Back Matter
    Pages 171-189

About this book

Introduction

Im Sinne der Effizienzmarkttheorie nutzen Hedgefonds Marktpreisanomalien und dienen damit der Steigerung der Markteffizienz. Mit auf Arbitrage ausgerichteten Strategien können Hedgefonds überdurchschnittliche risikoadjustierte Erträge erzielen; allerdings nur so lange, bis die gehandelten Ineffizienzen, die verwendeten Modelle sowie die Investmenttechniken am Markt bekannt sind. Denn die zu erzielenden Risikoprämien sinken, sobald andere Investmentmanager damit beginnen, dieselben Ineffizienzen zu handeln.

Dieter G. Kaiser geht der Frage nach, ob Hedgefonds einem Produktlebenszyklus unterliegen. Hierzu untersucht er Datenreihen zu über 1400 Hedgefonds im Zeitraum von Januar 1996 bis Mai 2006 auf Fonds- und Strategieebene und berechnet verschiedene statistische Kennzahlen für die einzelnen Hedgefonds, die mit der jeweiligen Peergroup verglichen werden. Im Mittelpunkt der Analyse stehen die Modellierung und der empirische Nachweis eines Lebenszyklus bei Hedgefonds.

Keywords

Alternative Investments Arbitrage Effizienzmarkttheorie Fonds Investment Investmentstrategien Investmenttechniken Performancekennzahlen

About the authors

Dr. Dieter G. Kaiser promovierte bei Prof. Dr. Friedrich Thießen am Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Finanzwirtschaft, der Technischen Universität Chemnitz. Er ist als Director Alternative Investments bei der FERI Institutional Advisors GmbH in Bad Homburg für das Hedgefonds-Portfoliomanagement zuständig.

Bibliographic information

  • Book Title Der Lebenszyklus von Hedgefonds
  • Book Subtitle Grundlagen, Modellierung und empirische Evidenz
  • Authors Dieter G. Kaiser
  • DOI https://doi.org/10.1007/978-3-8350-5409-7
  • Copyright Information Deutscher Universitäts-Verlag | GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden 2007
  • Publisher Name DUV
  • eBook Packages Business and Economics (German Language)
  • Softcover ISBN 978-3-8350-0753-6
  • eBook ISBN 978-3-8350-5409-7
  • Edition Number 1
  • Number of Pages XXI, 189
  • Number of Illustrations 0 b/w illustrations, 0 illustrations in colour
  • Topics Finance, general
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