Börseneinführung mit Erfolg

1. Gestaltung des Emissionskonzeptes

   1. Front Matter

      Pages 199-199

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   2. Auswahl von Aktiengattung, Marktsegment und Börsenplatz

      • Bernhard M. Pöllinger

      Pages 201-208

   3. DVFA/SG-Ergebnis — Basis der Emissionspreisfindung

      • Rainer Lizon, Michael Schatzschneider

      Pages 209-220

   4. Emissionspreisfindung: Bookbuilding versus Festpreisverfahren

      • Olaf Thiel

      Pages 221-230

   5. Mitarbeiterbeteiligung im Rahmen der Neuemission

      • André Schleiter

      Pages 231-237

2. Das Kommunikationskonzept zum Going Public

   1. Front Matter

      Pages 239-239

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   2. Finanzkommunikation während und nach der Börseneinführung

      • Michael Reinert, Frank Weber

      Pages 241-250

   3. Pressearbeit beim Going Public

      • Friedrich Bräuninger, Rainer Burkhardt

      Pages 251-267

   4. Informations- und Verhaltenspflichten nach der Börseneinführung

      • Rainer Süßmann

      Pages 269-280

3. Neuemissionen aus der Sicht der Anleger

   1. Front Matter

      Pages 281-281

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   2. Erwartungen und Anforderungen von Kleinanlegern an Neuemissionen

      • Jella Susanne Benner-Heinacher

      Pages 283-291

   3. Anlagekriterien institutioneller Anleger bei Neuemissionen

      • Eugen Löffler

      Pages 293-304

4. Organe der AG

   1. Front Matter

      Pages 305-305

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   2. Rechte und Pflichten des Aufsichtsrats

      • Marcus Lutter

      Pages 307-313

   3. Vergütungsregeln für den Aufsichtsrat

      • Martin Peltzer

      Pages 315-322

   4. Arbeitnehmervertreter im Aufsichtsrat — Erfahrungen aus der deutschen AR-Praxis

      • Ulrich Weber, Brigitta Liebscher

      Pages 323-329

   5. Organisation und Ablauf der Hauptversammlung

      • Thomas Mayrhofer

      Pages 331-347

5. Erfahrungsberichte zum Going Public

   1. Front Matter

      Pages 349-349

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   2. Der Gang an die Börse am Beispiel der Fielmann AG

      • Mark Binz, Götz Freudenberg

      Pages 351-360

   3. Das Kommunikationskonzept der Berentzen-Gruppe AG zum Going Public

      • Jan B. Berentzen

      Pages 361-366

In den nächsten Jahren wird allgemein damit gerechnet, daß verstärkt Familienun­ ternehmen, die dem sogenannten "reiferen" Mittelstand zugerechnet werden, an die Börse gehen. Wettbewerbsintensive Märkte, zunehmende Kapitalintensität auf­ grund zunehmender Automatisierung und steigender Ausgaben für die Erschließung neuer und die Verteidigung alter Märkte führen zu einem erheblichen Kapitalbedarf. Die unzureichende Eigenkapitalausstattung vieler Unternehmen erschwert die Um­ setzung notwendiger Vorwärtsstrategien. Immer mehr Unternehmen setzen sich vor dem Hintergrund dieser Rahmenbe­ dingungen mit einem möglichen Börsengang auseinander. Maßgeblich für eine erfolgreiche Börseneinführung ist die fundierte Vorbereitung des Unternehmens und seiner Entscheidungsträger. Anteilseigner und Management müssen den Prozeß anstoßen und Triebfeder der Umsetzung sein. Voraussetzung hierfür ist, daß sie mit den wesentlichen Aspekten des Going Public vertraut sind. Der Gang an die Börse ist ein einmaliger, komplexer und mit hoher Außenwirkung verbundener Prozeß. Deshalb besteht in der Praxis über Ablauf und Auswirkungen eines Going Public häufig eine große Unsicherheit. Eine Reihe ausgewiesener Experten hat sich der Aufgabe gestellt, gemeinsam über die vielschichtigen Facetten und Schritte eines Going Public praxisnah zu informieren. Für ihre Bereitschaft, an diesem Projekt mitzuwirken, danken wir ihnen sehr herzlich. In diesem Handbuch zum Going Public werden Antworten auf gesellschafts-und steuerrechtliche, finanzwirtschaftliche und kommunikationspolitische Fragen bei der Börseneinführung von Unternehmen gegeben. Ein besonderes Gewicht wird auf die Gestaltung der Börsenreife hinsichtlich der Ertragsstärke, Wettbewerbspo­ sition und desOrganisations- sowie Management-Niveaus gelegt. Abschließend geben Erfahrungsberichte erfolgreicher Börseneinführungen weitere wertvolle Hin­ weise.

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Die Unternehmensberatung Dr. Wieselhuber & Partner, München, ist im Finanzbereich tätig und hat sich auf Emissionsmarketing spezialisiert.
Die Autoren sind Spezialisten ihrer Fachgebiete aus Banken, Unternehmensberatungen, Anwaltskanzleien und Agenturen.

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