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Controlling & Management

, Volume 51, Supplement 1, pp 18–27 | Cite as

Risikokapitalallokation als Instrument der Banksteuerung

  • Hans-Peter Burghof
  • Jan Müller
THEORIE
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█ Einleitung

Der Value-at-Risk bildet heute den state of the art der Banksteuerung. Er wird einerseits zur nachträglichen Kontrolle des eingegangenen Risikos sowohl für interne als auch bankaufsichtliche Zwecke eingesetzt. Andererseits findet er in der Form von Value-at-Risk-Limits Anwendung bei der Ex-ante-Steuerung des Risikoexposures der Kreditinstitute. Adressaten dieser Steuerungsimpulse sind die einzelnen Entscheider innerhalb des Bankinstituts, denen jeweils ein durch einen Value-at-Risk-Wert bestimmtes maximales Risiko des von ihnen zu verantwortenden Geschäfts vorgegeben wird.

Zur Value-at-Risk-Berechnung für Finanztitelportefeuilles existiert eine Vielzahl anspruchsvoller wissenschaftlicher Arbeiten, die sich der Methoden der angewandten Statistik bedienen. Die mit der Risikosteuerung integral verbundene Zuteilung von Value-at-Risk-Limits zu einzelnen Entscheidern wird dagegen in der wissenschaftlichen Literatur bisher wenig betrachtet und erfolgt in der Praxis nach...

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Authors and Affiliations

  • Hans-Peter Burghof
  • Jan Müller

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