Die Basisrente: Kohortenabhängige Förderung und optimale Vertragsgestaltung

Zusammenfassung

Seit 2005 ist das A lterseinkünftegesetz in Kraft, mit dem der Gesetzgeber das Ziel verfolgt, die private kapitalgedeckte Altersvorsorge mit der Basisrente als Ergänzung der umlagefinanzierten staatlichen Altersvorsorge zu stärken. Mit dem neuen Angebot stellt sich aus Perspektive des einzelnen Sparers die Frage, ob die Basisrente generell ein vorteilhafter Bestandteil der privaten Altersvorsorge ist. Die Untersuchung verdeutlicht, dass die Wirkung der Förderung kohortenmäßig starke Unterschiede aufweist und damit der sukzessive Übergang zur nachgelagerten Besteuerung nicht gerecht auf alle Generationen verteilt wird. Durch optimierte Vertragsgestaltung können in Kombination mit einer Anlagealternative beziehungsweise Aufteilung der Sparleistung auf mehrere Verträge vorteilhafte Angebote generiert werden.

Abstract

In 2005 the renewed German Retirement Income Act (“Alterseinkünftegesetz”) became effective, establishing private retirement arrangements based on the funding principle. Thereby it supplements the state-run retirement insurance which is based on the pay-asyou- go system. Financial service providers, especially banks and insurance companies, are offering a wide range of the so called “Basis-Pension” contract, promising the customer advantages due to government aid up to “gifts from the government”. This paper shows that the effect of the government aid depends on the saver’s personal circumstances e. g. year of birth and desired date of retirement payments. The combination with an alternative investment as well as splitting the investment sum on several “Basis-Pension” contracts increases saver’s net present value.