Fair Value-Bewertung: Führt sie zu einer nützlicheren Finanzberichterstattung?

Zusammenfassung

Dieser Beitrag analysiert ökonomische Auswirkungen einer zunehmenden Fair Value-Bewertung in der internationalen Rechnungslegung. Fair Values werden im Rahmen der Rechnungslegungsfunktionen Entscheidungsnützlichkeit und Verhaltenssteuerung diskutiert. Fair Values weisen zwar tendenziell höhere Wertrelevanz auf, sie können aber auch zum Sinken der Wertrelevanz der Finanzberichterstattung führen. Bei der Verhaltenssteuerung können Fair Values je nachdem, wie sie verwendet werden, günstig oder ungünstig sein. Aufgrund dieser gemischten Resultate wird dafür plädiert, dass Standardsetter eingeschränkte Wahlrechte zulassen, damit der Tradeoff von Kosten und Nutzen von Fair Values über Marktkräfte berücksichtigt werden kann.

Summary

This article examines economic consequences of the increasing trend to use fair values in international accounting standards. It distinguishes in decision usefulness and stewardship of accounting information. Fair values appear to increase value relevance, but they could also decrease value relevance of financial reporting. From a stewardship perspective, fair values can be useful or not, depending on their usage in the firm. Given these mixed results, the article suggests that standard setters allow for constrained options that would allow market forces to resolve the tradeoff between costs and benefits of fair values.