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Weltwirtschaftliches Archiv

, Volume 124, Issue 2, pp 242–251 | Cite as

Time series properties of comparative advantage indices

  • Ingeborg Menzler-Hokkanen
Article

Keywords

Random Walk Comparative Advantage Time Series Model Stochastic Trend United Nations Industrial Development Organization 
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Zusammenfassung

Zeitreiheneigenschaften von Indizes der komparativen Vorteile. - Die Autorin untersucht zwei alternative Hypothesen hinsichtlich des Verhaltens von Zeitreihen der Handelsintensität bei der Voraussage von Veränderungen der komparativen Vorteile einer Industrie:(i) den Ansatz eines Prozesses mit stationärem Trend und(ii) den Ansatz eines Prozesses mit einem nicht-stationären Trend. Das „random walk with drift”-Modell, welches das Modell eines deterministischen Trends als Spezialfall einschließt, wurde als formaler Rahmen gewählt. Die Ergebnisse belegen deutlich die überlegenheit des „random walk with drift”-Modells gegenüber dem Modell des deterministischen Trends und auch gegenüber dem Modell mit zweiten Differenzen. Daraus wird geschlossen, daß viel bessere Vorhersageverfahren zur Analyse von Handelsintensitätsindizes möglich sind, als in der Literatur angenommen wird.

Résumé

Les propriétés des séries chronologiques d’avantage comparatif. - Deux hypothèses alternatives sur la conduite des séries chronologiques des indices de l’intensité de commerce extérieur pour pronostiquer des changements en avantage comparatif d’une industrie sont analysées:(i) l’approche du processus de tendance stationnaire et(ii) l’approche du processus de tendance non-stationnaire. Le modèle de «random walk with drift» qui inclut le modèle de tendance déterministe comme cas spécial, est choisi comme cadre formal. Les résultats obtenus clairement démontrent la supériorité du modèle de «random walk with drift» sur le modèle de tendance déterministe et le modèle des différences de deuxième ordre. L’auteur conclut qu’il est possible de gagner des procédures de pronostic pour l’analyse des indices de l’intensité de commerce extérieur qui sont beaucoup plus meilleures que celles proposées dans la littérature.

Resumen

Propiedades de series de tiempo de la ventaja comparativa. - En este trabajo se analizan dos hipótesis alternativas sobre el comportamiento de series de tiempo referentes a indices de intensidad del comercio para predecir cambios en la ventaja comparativa de un sector industrial: un proceso con tendencia estacionaria y uno con tendencia no estacionaria. El modelo de «random walk with drift», que incluye el modelo de tendencia determiní’stica como un caso especial, fué elegido como marco teórico. Los resultados obtenidos demuestran claramente la superioridad del modelo de «random walk with drift» sobre el de tendencia determiní’stica y el de diferencias de segundo orden. Se concluye que es posible encontrar métodos de predicción para analizar índices de intensidad de comercio mejores que los que sugiere la literatura.

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Copyright information

© Institut fur Weltwirtschaft an der Universitat Kiel 1988

Authors and Affiliations

  • Ingeborg Menzler-Hokkanen

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